本報(bào)記者 彭 妍

　　近期，美元多位投資者反映配置美元存款到期后出現(xiàn)虧損。存款《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，投資目前銀行一年期美元存款利率基本穩(wěn)定在3%左右，吸引較去年年初4%左右的力減利率水平有所降低，美元存款的美元投資吸引力也隨之減弱。

　　受訪專家表示，存款投資者配置美元存款意愿減弱，投資除受存款利率下行影響外，吸引還與匯率波動(dòng)、力減匯兌成本相關(guān)。美元建議投資者配置時(shí)警惕此類風(fēng)險(xiǎn)，存款操作中重點(diǎn)關(guān)注銀行報(bào)價(jià)、投資合理規(guī)劃存款期限，吸引并留意各類交易成本。力減

　　美元存款利率下調(diào)

　　一部分此前配置美元定期存款的投資者，在存款到期后遭遇了實(shí)際虧損。投資者小陳近期在社交平臺(tái)發(fā)帖稱，2025年年初，她以7.4元的人民幣對(duì)美元匯率，將37萬(wàn)余元人民幣兌換為5萬(wàn)美元，辦理一年期美元定期存款，彼時(shí)該存款執(zhí)行4.6%的利率。今年年初存款到期，小陳共取得本息5.23萬(wàn)美元，結(jié)匯后折合人民幣約36.26萬(wàn)元，這筆投資最終虧損數(shù)千元人民幣。

　　小陳的經(jīng)歷并非個(gè)例，近期多位投資者在社交平臺(tái)上反映，此前購(gòu)買的美元存款到期后均出現(xiàn)不同程度虧損。有投資者表示，去年年初存入1萬(wàn)多美元辦理一年期美元定期存款，到期后虧損了2000元人民幣。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，投資者配置美元存款出現(xiàn)虧損，匯率波動(dòng)和匯兌成本上升是重要原因。若人民幣相對(duì)美元升值，那么到期后將美元本金和利息換回人民幣時(shí)，所產(chǎn)生的匯兌損失很可能完全抵消甚至超過(guò)存款所產(chǎn)生的利息收益，從而導(dǎo)致實(shí)際虧損。此外，在整個(gè)購(gòu)匯存款、到期結(jié)匯過(guò)程中，銀行收取的交易點(diǎn)差等成本也會(huì)進(jìn)一步侵蝕投資的實(shí)際回報(bào)。因此，匯兌風(fēng)險(xiǎn)是美元存款與本幣存款最本質(zhì)的區(qū)別，也是決定最終損益的關(guān)鍵變量。

　　從當(dāng)前市場(chǎng)利率來(lái)看，銀行美元存款利率較去年年初明顯走低，目前一年期利率基本穩(wěn)定在3%左右，較此前4%左右的利率下降約1個(gè)百分點(diǎn)，且多家銀行出現(xiàn)期限利率倒掛現(xiàn)象。

　　廣發(fā)銀行北京市海淀區(qū)某網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，該行美元存款利率按存入金額分檔設(shè)定：存入金額在1000美元及以上且不足3萬(wàn)美元，一年期利率2.9%、兩年期利率2.8%；存入金額3萬(wàn)美元及以上，一年期利率2.95%、兩年期利率2.85%。

　　恒豐銀行北京某網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，若存入金額在1萬(wàn)美元以上，該行美元存款各期限利率分別為：一個(gè)月2.5%、三個(gè)月2.65%、六個(gè)月2.75%、一年期3.1%、兩年期2.6%。江蘇銀行某支行的客戶經(jīng)理也表示，該行一年期美元存款利率從去年下半年起，便從3.1%逐步回落至3%。

　　面臨雙重不確定性

　　當(dāng)前，美元存款面臨利率與匯率的雙重不確定性。一方面受美聯(lián)儲(chǔ)降息影響，美元存款利率自去年以來(lái)已整體步入下行通道；另一方面，近期外匯市場(chǎng)波動(dòng)加劇，匯率端的不確定性進(jìn)一步提升，也讓美元存款的投資收益更難把握。

　　上海金融與法律研究院研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前美元存款利率下調(diào)主要受以下因素影響：其一，美國(guó)基準(zhǔn)利率水平及走勢(shì)依然是關(guān)鍵考量因素之一。當(dāng)下，盡管降息的節(jié)奏存在不確定性，但美聯(lián)儲(chǔ)處于降息周期的事實(shí)未變；其二，部分人民幣資產(chǎn)表現(xiàn)亮眼，投資者配置人民幣資產(chǎn)的意愿顯著增強(qiáng)，導(dǎo)致美元存款的吸引力有所下降；其三，商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)美元資金的需求發(fā)生變化。

　　楊海平表示，預(yù)計(jì)下一階段美元存款利率仍將下行，下調(diào)節(jié)奏主要取決于美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策動(dòng)向。他同時(shí)提醒，儲(chǔ)戶需重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策、外匯管理政策，以及相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)與匯兌成本。

　　普通投資者現(xiàn)在是否仍適合配置美元存款？薛洪言認(rèn)為，由于美元存款所面臨的利率與匯率雙重不確定性，若以投資增值為目的，則需極為審慎。此外，配置美元存款需警惕匯率單向波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，切勿僅憑主觀猜測(cè)匯率走勢(shì)做出決策，同時(shí)防范利率下行風(fēng)險(xiǎn)。操作上可關(guān)注不同銀行的報(bào)價(jià)差異，合理規(guī)劃存款期限結(jié)構(gòu)，同時(shí)留意購(gòu)匯、結(jié)匯的交易成本，以此減少收益損失。