近年來，單策隨著理財產品傳統采用的略難理財票息策略收益空間收窄，具備更強收益彈性的尋收含權類理財產品迎來發行熱潮。

　　據Wind數據統計，益含2月以來新發50只含權類理財產品，權類較去年同期的產品不足30只大幅增長，延續了近期含權類產品的熱度發行熱度。

　　除了含權類理財產品供給增加，攀升多家理財公司還通過增加上市公司調研頻率等方式，單策積極布局權益市場。略難理財目前，尋收理財公司參與權益市場的益含手段多元，力度有望繼續加強。權類

　　含權理財產品供給增加

　　截至3月1日記者發稿，產品中國理財網數據顯示，熱度理財公司存續權益類理財產品超80只，混合類理財產品超1000只，發行機構涵蓋工銀理財、中銀理財、中郵理財、招銀理財、華夏理財等國有大行、股份制銀行旗下理財公司，也包括寧銀理財、青銀理財等城商行理財公司。

　　此外，含權類理財產品新發數量也有明顯增長。Wind數據顯示，2月以來混合類理財產品和權益類理財產品的新發數量分別為42只和8只，而去年同期，兩類產品的新發數量分別是21只和6只。

　　在低利率時代，理財公司需要從單一資產和策略的被動依賴模式，轉向通過多元資產與策略的協同，實現更靈活的主動管理模式。權益資產已成為理財公司的“常規武器”之一。

　　隨著含權理財產品供給增加，理財公司也在加大對上市公司的調研頻次。Wind數據顯示，截至3月1日，今年以來已有21家理財公司參與上市公司調研，總調研次數近200次。從個股分布看，理財公司對科技成長方向的個股關注度較高。

　　“含權類產品能更好地平衡收益與回撤，理財產品加大權益類資產布局或成為市場趨勢。”聯合智評研究報告認為，含權類理財產品發行數量占比穩中有增，募集規模占比波動上升，新設含權類產品機構類型豐富，長期來看，含權類理財產品有望擴容。

　　存續含權類理財產品占比依然很小

　　不過，總體來看，理財公司存續的含權類理財產品占比依然很小。

　　中國理財網披露的《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》顯示，截至2025年12月末，銀行及理財公司存續的固定收益類產品規模達32.32萬億元，占比超97%；混合類和權益類產品存續規模尚有較大提升空間。

　　值得一提的是，今年以來，銀行理財參與權益市場的方式更加多元。無論是布局指數化投資，參與A股網下打新，還是作為基石投資者參與港股IPO，理財公司的身影都愈發活躍。

　　例如，中郵理財今年1月透露，已參與壁仞科技、MiniMax港股IPO錨定投資。該公司表示，此舉既是對國家科技創新戰略的響應，也為理財資金獲取科技投資紅利創造了條件。自2024年以來，中郵理財還陸續投資了美的集團、寧德時代、三花智控、奇瑞汽車等企業，為固收+和混合型產品創造了良好的收益。

　　然而，產品端的豐富與投資手段的多元，也難掩理財公司在權益投資能力建設上的不足。

　　“現在拿著錢去掙錢的壓力越來越大。”某理財公司人士坦言，“‘難’來自兩方面。一方面，客戶和市場對我們的要求越來越高，給我們出的題更難了；另一方面，自身答題的能力還較弱。”

　　前述理財公司人士進一步表示，伴隨行業全面凈值化，資產與產品收益的波動性可能加大，影響客戶體驗。而銀行理財在固收之外，尤其是權益、多資產領域的投研能力仍需時間積累。“如何給客戶提供穩定且有吸引力的回報，如何實現自身能力與客戶預期的長期匹配，是我們面臨的一大挑戰。”

　　展望未來，專業化投研能力建設是關鍵路徑。中信建投非銀及金融科技首席分析師趙然認為，從固收資產主導轉向多資產多策略，考驗的不僅是投資能力，更是組織能力與系統能力。理財公司需依托牌照優勢，在投資能力基礎上構建體系化的投研架構和管理機制，深耕各類資產，打造穿越周期的實戰化投研體系，方能真正應對挑戰。